文／羅友三 會計師

客戶背景
張先生49年次，已婚且四位子女已成年。張先生手中握有一批未上市櫃公司股票，該公司的獲利穩定且年年成長，股利分配也相當優渥，所以每年即將宣布發放股利時，張先生是既期待又怕受傷害。期待的是豐厚的配股比例，但隨之而來的痛苦，是每年五月申報綜合所得稅時，要繳納一筆不小的稅金。聽朋友說可以透過贈與或是信託，將股票分散至子女名下以節省所得稅，但是這些股票又是將來退休的老本，股票送出去後，將來退休的財源不足時該怎麼辦，因此相當為難。

財產諮詢
張先生：我就一點股票，每年分的股票也沒多少，可是卻被課很多稅，一下子就被課40%了，如果分到500萬的話，就要被課200萬勒，實在“貴鬆鬆”！

講師Ｎ：如果要省稅的話，方法是很多，你就一些股票辦贈與出去，這些股利就會送給你的小孩，這些稅金就不是在你這邊繳，而是到你小孩那邊繳，你就會很省稅了！你看你繳稅要繳40%，到你兒子那可能只要6%，甚至還有可能不用繳哩！還有我們可以透過股權信託，股票不用送只送股利，所得稅也可以降低。

張先生：這有什麼差別？你講得好複雜喔！贈與跟股權信託差別在哪裡？

講師Ｎ：贈與是我股票送給小孩，他拿到股息，他自己去報稅，所以股息在你小孩那邊報稅，當然稅金就比較省囉！但股權信託不一樣，股權信託一下子可以送很多的股利給你的小孩，又不用繳稅！因為你只送股利並沒有送股票出去。

張先生：你現在把我的股票都送給我小孩，如果我以後沒錢小孩也不養我，誰要養我？難道叫里長伯養我啊？

講師Ｎ：如果是這類型的客戶我就會建議，既然我們的財產不夠多到還可以分給別人用，這樣的財產就要先用來照顧自己，這樣你就要做第二種規劃，把這些股票的股利送給小孩，繳稅在小孩那裡繳，但是股票本身都還在我們手上，而且這股權信託的模式還有兩三種，有省稅型、也有傳子傳孫型、也有到時都要照顧別人沒有要照顧自己的，看你想要哪一種，我們會再給您建議。

張先生：你講了兩三種，我就是不知道怎麼規劃阿？你可以講簡單一點嗎？

講師Ｎ：這樣說啦！假如財產並沒有很多就會建議您做第一種，省稅的那一種，就股利股息送給小孩就好，做一個股權信託兩三年，股票要分的股利股息再送給小孩就好，整個股票結束時還會回到你手上，這樣股票還會繼續幫你生股子，才能拿股子照顧自己，省稅很重要，照顧自己更重要！

張先生：你跟我說這麼多，那我到底可以省多少稅金，不要到時省得稅金比要付給你們的公費還要少，這樣我們省稅就沒意義拉！

講師Ｎ：省百萬以上是沒有問題的！因為我們也是要重視以後年老時有個老本，一般人準備老本一定有要這些錢來照顧自己，而且年紀大時要用這些財產不一定那麼自由，所以我會建議你要做一個比較好的計劃，這個計畫就是把這些老本放進去，將來年老生病，甚至需要別人照顧時，整套計劃都可以幫你打點好一切！

規劃建議
（１）成立一個股權信託，達到節省所得稅，母股保留於張先生身上的優點。
委託人：張先生
信託財產：張先生持有120萬股的股票
受託人：張太太
受益人：子女為信託期間孳息受益人，受益比例各1/4；信託期末結束後，股票歸還張先生。
信託期間：一年期

（二）將節稅利益成立一份家庭信託，照顧張先生及張太太的退休、安養、長期照顧。

建議說明
一、股權信託贈與稅賦：
1.中華郵政一年期定期存款利率：0.83%
2.一年期現值利率因子PVIF(0.83，1)=0.9918
3.股權信託的股票時價：120萬股×30元=36,000,000元
4.贈與總額：﹝36,000,000×(1-0.9918)﹞=295,200元
5.贈與淨額：295,200-2,200,000(免稅額)=0
6.贈與稅：0
7.課稅圖示說明：

二、信託受益分配
1.公司除權後參考價：(30-0)/(1+0.5)=20元/股
2.四位子女各取得15萬股，每人分得價值約300萬元的股票(20元/股×15萬股)。張先生實際贈與60萬股，價值1,200萬元的股票(20元/股×60萬股)。
3.信託結束後張先生取回120萬股。

三、股權信託利益分析
張先生移轉60萬股的股票給子女，比較其利用股權信託與否的節稅效益分析，詳如下表所示：

註1：因股權信託移轉給四個子女的股票總價值為1,200萬元。故若以1,200萬的贈與總額計算，應納之贈與稅：（1,200萬元－220萬元）×10%＝98萬元
註2：若不做股權信託，該股票之股利所得將由張先生取得，應納之所得稅：（60萬股×10元）×40%所得稅率－721,100＝1,678,900元（假設張先生其他所得適用之稅率為40%，不考慮可扣抵稅額）
註3：張先生60萬股所產生的股票股利，已經透過信託分配給四個兒子，每人取得150萬元股利所得（15萬股的股利 × 10元），應納之所得稅：﹝150萬元 × 21%所得稅率－115,900元累進差額﹞× 4人＝796,400元（假設子女並無其他所得，亦不考慮可扣抵稅額）

-節錄自 原作者「幸福補給-資產規劃停看聽」一書