草根影響力新視野 法蘭瓷編譯

若是回顧過去一些特定年份表現最佳的股票，通常是來自不同的領域，但2022年的情況並非如此。根據標準普爾 500 指數中的股票表現，就當所有其他領域都虧損的一年，表現最好的 10 隻股票竟然都是屬於同一個行業 — 能源。

標準普爾 500 指數能源股的平均報酬率為 59%，其中又以西方石油公司的119%報酬率表現最好。然而，投資專家提醒這並不表示每個人現在就應該將這些股票加入自己的投資組合中，因為這可能是「災難的根源」。

標準普爾 500 指數中表現最好的 10 支股票及2022年報酬率分別為: 西方石油公司 (OXY) 119.1%、赫斯公司 (HES) 94.1%、埃克森美孚 (XOM) 87.4%、馬拉松石油 (MPC) 86.6%、斯倫貝謝 (SLB) 81.2%、阿帕契 (APA) 76.5%、瓦萊羅能源 (VLO) 75%、星座能源 (CEG) 74.8%、哈利伯頓 (HAL) 74.5%、康菲原油 (CPO) 71.5%。

圖片取自:(示意圖123rf)

晨星 (Morningstar) 個人理財和退休計劃總監Christine Benz表示，在市場經歷了整體低迷的一年之後，不要去追逐少數表現良好的標的，這可能是「災難的根源」。從歷史經驗來看，買表現不好的股票可能反而會稍微好一些。

股票市場是周期性地運作，這對從事石油和天然氣挖掘、運輸和銷售的公司來說尤其有利。在俄羅斯入侵烏克蘭以及美國和歐盟採取措施限制俄羅斯能源出口後，能源價格在 2022 年初飆升。

但所謂周期性市場就表示價格最終都會回歸均值 : 能量價格會回歸，表現落後的也會迎頭趕上，只是不知道什麼時候會真正發生。但從歷史經驗來看，在經歷了低迷的一年後，輸家的表現通常都會優於贏家。CFRA 首席投資策略師 Sam Stovall說:「如果今年是上漲的一年，就隨著贏家乘風破浪。 然而，如果前一年是低迷下跌的情況，那麼最好將投資方向從能源這類表現 “第一”的行業轉向技術和非必需消費品等表現 “最差” 的行業。」

當然這並不表示一定要將整個投資組合轉向 2022 年表現最差的科技股，只是建議務必謹慎選擇股票標的。如果是長期投資者，財務顧問建議建立廣泛且多元化的投資組合，將資金分散到各種資產類別，這樣可以分散風險。

Reference: 

Investing in last year’s top 10 stocks is ‘a recipe for disaster,’ expert says