草根影響力新視野 夜未央編譯

零售巨頭好市多處理信用卡的方式一向與多數零售商不同。首先，該連鎖賣場在任何特定時期內，都只接受單一品牌的信用卡。這項政策曾維持了16年，當時的合作夥伴是美國運通(American Express)，直到2016年才發生改變。

當時根據《MarketWatch》報導：「好市多批發公司已開始向客戶發行全新Visa卡，6月20日之後，會員將無法再使用原本由美國運通發行的好市多卡。」這項轉變不僅意味著好市多將其聯名信用卡從美國運通轉移到Visa，更代表該賣場不再接受任何美國運通卡，轉而與花旗銀行(Citi)合作接受Visa付款，並打造了一張全新的簽名卡。

這張由花旗銀行發行的Costco Anywhere聯名卡一直以來都相當受歡迎，並且在近期升級了加油現金回饋的福利。好市多將使用該卡在自家加油站加油的現金回饋比例，從4%提高到了5%。值得注意的是，好市多加油站僅接受信用卡和簽帳金融卡，並不接受現金付款。

這項福利升級是好市多為會員創造價值的廣泛戰略之一，然而，好市多對於該聯名卡所做的另一項調整，態度卻顯得低調許多。

好市多做出了重大改變

在2024年9月，好市多與花旗銀行向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份合作協議的修訂案。這份文件首要的變更是延長合作期限。文件指出：「好市多特此依據第12.01(a)條行使其權利，將初始期限延長3年。因此，雙方承認初始期限將持續至2029年6月19日。」

然而，在這份SEC申報文件中還隱藏了第二個重大改變，那就是將原本的「單一固定實質年利率(APR)」轉變為「分級定價機制」。根據申報文件說明：「聯名卡持卡人帳戶條款中列出的單一消費APR，將被替換為以下根據銀行FICO信用評分分級而定的4種APR(此項調整同時適用於個人及小企業聯名卡帳戶)。」

該申報文件也透露了這項改變的實施時間表：銀行與好市多預計，分級定價機制將於2024年10月31日前對新開戶的聯名卡帳戶生效。而對於符合條件的現有聯名卡持卡人，則會在向其發出條款變更通知並生效後實施(該通知已於2024年11月開始陸續發出)。

這項變更是透過例行的條款變更通知告知持卡人。分級定價在金融界也被稱為「風險定價」。根據美國消費者金融保護局(CFPB)的定義：「風險定價通常是指根據特定消費者未付款的風險，來設定或調整向其提供貸款或信用的價格及其他條款的行為。」

這項改變背後所涉及的財務代價，在SEC的申報文件中寫得清清楚楚。在全新的分級架構下，信用狀況較弱的持卡人，其消費APR可能比信用最佳頂級區間的持卡人高出達8個百分點。

根據花旗銀行目前的揭露資料顯示，Costco Anywhere Visa卡的APR範圍介於18.74%至26.74%之間，具體利率取決於個人的信用可靠度，且該利率與基準利率掛鉤(以2025年12月為例，當時的基準利率為6.75%)。對於一名每個月滾動背負5000美元卡債的持卡人而言，最低分級與最高分級之間的利息差距，每年高達約400美元。在過去單一APR的架構下，不論信用評分高低，這筆利息支出原本是不會有任何差異的。

圖片取自:(示意圖123rf)

什麼是APR？

根據康乃爾大學法學院所發布的定義：「實質年利率(APR)是指貸款所收取的年利率或投資所賺取的年收益率。換句話說，它是以年利率表示的信用成本衡量標準。」APR不僅包含利息，還包含了與該交易相關的其他費用。康乃爾法學院補充說明：「它的計算方式是將每個付款週期的利率，乘以一年當中的付款週期次數。」

好市多與花旗銀行的這項改變，使得他們的聯名卡變得更像市場上的大多數信用卡。根據益博睿(Experian)的報導：「大多數信用卡都採用浮動APR，每個月都可能發生變化。固定利率的信用卡並不常見，您可能只能在一些較小型的金融機構中找到這類選擇。」

法律資訊網站LegalClarity也證實了這一點，並解釋了利率的設定方式：「現今發行的幾乎每張信用卡都帶有浮動APR，這意味著利率會根據基準指數自動調整。該基準幾乎總是美國基準利率(U.S. Prime Rate)，該利率通常比聯準會(Fed)設定的聯邦基金利率高出約3個百分點。」

需要指出的是，好市多的信用卡過去一直以來也都是採用浮動利率，但以前是採用單一利率，而不是像現在這樣，根據個人的信用狀況實施多個不同利率的分級系統。

好市多對此改變未予置評

檢視好市多在該項改變生效前後那段期間的財報電話會議，可以發現該公司從未在公開場合提及或回應過這項機制轉換。花旗銀行同樣未對這項APR的變更發表任何評論。

不過，好市多財務長加里米勒希普(Gary Millerchip)此前曾對Costco Anywhere卡的加油福利轉變發表過看法。米勒希普表示：「我們致力於持續提升會員價值的承諾。顯而易見地，我們近期做出了一些重大調整，包括延長營業時間、推出Instacart外送福利，以及信用卡5%的加油回饋，我們將繼續尋找為會員帶來更大價值的方法。」

雖然兩家公司對於從單一APR轉向分級定價模型的舉措保持沉默，但理財網站WalletHub對好市多的信用卡提出了評估觀點：「Citi Anywhere Visa卡在利率方面並沒有太大的吸引力。它的常規APR高於市場上那些需要優異信用才能獲批的信用卡平均水準。此外，該卡也沒有提供任何低利率的開戶初期試用優惠。因此，如果您正考慮申請這張卡，您最好準備好每個月都全額繳清您的帳單。」

好市多與花旗銀行這項低調的機制調整，本質上是將金融風險精算引入了原本講求平等的會員生態系中。雖然好市多透過調高加油回饋至5%來創造加值亮點，但隱藏在後的分級定價，卻是在轉嫁高通膨與高利率環境下的呆帳風險，這無疑加重了信用評分稍弱或有短期理財需求會員的潛在利息負擔。

總結來說，這張聯名卡如今已變成一把「雙刃劍」。對於每個月都能雷打不動、全額繳清帳單的消費者而言，新條款毫無影響，依舊能穩賺5%的高額回饋；但若習慣滾動背負卡債，高達26.74%的利率上限將是一筆沉重代價。消費者在申辦或消費時，切記衡量自身財務習慣，以免省了油錢，卻在利息中付出了更大的代價。

資料來源：https://www.thestreet.com