草根影響力新視野(琪拉編譯)

無論你有多聰明或接受多高深的教育,無論你在專業領域上有多成功,當提到投資,可能都不會做最佳的決定,那是因為你是人類,人類論到投資決策,都有弱點。

根據幾十年的研究,許多投資者都會陷入主觀偏見的錯誤中。例如

1.自尊的偏見

每個人都有自尊,在許多方面,自尊我們的自信,但通常給我們過度的自信,減損我們理性判斷的能力。這些有強烈自信的人,容易取得專業上的成功,他們比較快樂,也比較容易成為成功的企業家或政治領袖,抵擋挫折與失敗。

但是在投資上,過度自信的代價常是投資上的失敗。像是人們經常已有定見,然後傾向聽支持自己定見的資訊,而非反對自己的資訊。舉例來說,如果你喜歡加密貨幣,認為加密貨幣前途看好,那你可能就會投資大筆單一投資在自己的信念上。但是,這種大筆押注的投資法可能長期換讓自己血本無歸。

研究者也發現,以五年到十年的期間來看,股票基金的投資效益並不如被動式指數型基金來的好,還不加上投資人需要負擔更高額的基金管理費用。

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圖片取自:(示意圖123rf)

2.注意力的偏見

人們喜歡注意壞消息,或是戲劇性、發生機率很低的消息(像是鯊魚攻擊人類、飛機撞毀大樓等),但是這可能會扭曲我們的理性。再加上,資訊過度負載,可能誤導我們的決策,讓我們見樹不見林。

3.情緒偏誤

情緒與直覺有時可以保護我們,有時卻讓我們投資過於躁動。舉例來說,你可能持續進行了很多營養師的課程,但卻可能在高壓的情況下,忘記過去所學的營養學知識,大口吃垃圾食物。

但是,在投資的世界,情緒的代價昂貴。如果是恐懼驅動決策,你可能在錯誤時機因為恐慌而賣出好股票。如果你太過興奮,過度樂觀,也可能錯估未來的風險。

資料來源:https://edition.cnn.com