草根影響力新視野 文╱林旻柔

去年壽險業歷經許多政策調整及停售潮影響，包括多次停售效應，從上半年的保單宣告利率降息、6年期繳費還本終身壽險停售、銀行降佣及年底責任準備金全面調降的停售效應等，讓2016年的壽險銷售市場，無論是新契約保費或總保費，皆創下歷史新高紀錄。今年最具市場潛力的保單會是什麼？根據了解，國內大型壽險業者皆看好利變型保單，尤以美元計價者；其次是投資型保單可能將再獲青睞，尤以每月撥回及具保證機制者。

2017年的金融市場面臨許多不確定因素，美國聯準會已宣布升息，但央行尚未有升息的動作，因此國內大部分壽險業者皆預估，今年最受歡迎的保單應該會是利率變動型，無論是利變壽險、萬能壽險或利變年金，都有宣告利率可因應市場利率的變動，給保戶增值回饋的機會。此外，川普當選美國總統後，美元持續走強，藉著美元的強勢，加上美元利率與新台幣利率的利差頗大，因此，美元保單將更具競爭力，預估美元保單新契約保費占比，可望達3成以上。

值得注意的是，根據各大智庫預測，今年經濟將會比去年好，資金可望重回投資市場，壽險業者因而紛紛祭出投資型保單。大部分壽險業者認為，今年投資型保單買氣可望比2016年回升；其主要原因，是因傳統壽險保單保費調整，以純保費計算保障的投資型壽險，可滿足想要基本保障、但亦要嚴控保費預算的族群。其次，今年經濟成長率預估比去年好，投資報酬率可望比去年佳，但目前市場利率仍在相對低點，保守型的投資收益不高，若消費者選擇投資型保單搭配類全委帳戶，可提供相對保守又有增加收益機會的投資方式。

進入2017年，壽險業市場也將出現主力商品轉變的新氣象。隨著全球景氣緩步回溫，資金逐漸重回投資市場，美元轉強趨勢明顯，外幣保單尤其以美元計價者，不但將成為壽險業者銷售主力，也會是消費者詢問度高的商品；此外，過去在市場中冷凍許久的投資型保單，也將會是想兼顧保障及投資報酬率的消費者的選擇。不過，提醒民眾在購買商品前，要針對自身需要審慎評估，如外幣保單，要考量利率及匯率的差損；投資型保單，則要注意保障及投資的比例，及投資的風險等。

註：關於外幣還本保單，請參見保險e聊站-http://forum.i835.com.tw/forum-f6/topic-t230.html

短年期外幣還本保單，真的是「保單」嗎？

在2013年下半年，國泰人壽推出2年期的美元終身保單，湧進大量資金，引起金管會注意（註1），更震撼了許多保險同業，而紛紛推出相同的「類年金」（或稱之為「類定存」）保單。各家業務無不使出渾身解數，銷售這類保單（註2），但大家真的了解這類保單有那些保障，又適合那些人呢？

◎　注意保障範圍與保額
以某二年期美元終身保單為例，包含四項保障項目：
1.生存保險金：自第二保單週年日起，每屆滿保單週年日仍生存者，按「基本保額」之百分之二十給付。
2.祝壽保險金：被保人達105歲，被保人仍生存且契約仍有效時，依「當年度保險金額」給付。
3.身故保險金：依「繳費期間內」以及「繳費期滿後」身故，而有所不同。
4.全殘保險金：與身故保險金相似。

由於保障範圍主要是「身故保險金」、「生存保險金」，小編整理如下：

a.身故保險金：依「繳費期間內」「繳費期滿後」兩個狀況說明。

繳費期間內：依身故時下列二款之一取其金額最大值：
一、「當年度末保單價值準備金」（簡稱「保價金」註3）
二、「保險費總和」之1.06倍
由於繳費期間內的保價金通常低於所繳保費，因此，在繳費期間內身故，是理賠「保險費總和」的1.06倍。

繳費期滿後：依身故時下列三款之一取其金額最大值：
一、「當年度保險金額」
二、「當年度末保單價值準備金」
三、「保險費總和」之1.06倍扣除「生存保險金總和」之餘額。
雖說是三者取其大，但因為保險費總和之1.06倍扣除「生存保險金總和」之餘額，通常會小於「保價金」。所以通常是當年度「保險金額」與「保價金」取其大。就小編的觀察，在這類保單中，兩者值會近似。

※當年度保險金額約略為保戶所繳保費，因此，分擔風險的「保障」成份很低。

b.生存保險金：滿一定期間後，可於週年日領回的保險金額。
然而需注意生存保險金是以那個「保額」為基準。以某保單為例，當年度保險金額為基本保額的10倍，生存保險金是「基本保額」的20%，並非以「當年度保險金額」為基準。

※類似為「存本取息」（註4），如同將本金存在銀行，定期將本金「利息」發還予存戶。若本金為100萬元，滿一年後給予2萬元利息，其年利率即為2%。

◎　解約金是否低於總繳保費
許多人以為一過繳費期（如二年）後，即可馬上解約，但需注意的是，保價金不一定等於解約金，保價金通常會扣除一定費用後，才是保戶的解約金，所以，要確認解約金額與總繳保險，否則可是會有損失的。

◎　利率風險
假若保單的「利率」固定在2.25%，而未來銀行降息至1%，那麼保險公司仍需承擔這1.25%的利差損，對保戶是有利的，反之，就對保戶不利。

◎　匯率風險
以美元為例，若購買保單時，是1美元兌30台幣（1 : 30），而在保單契約終止時，台幣升值，匯率達到1 : 28，代表有約6.67%的匯損，反之，若台幣貶值，匯率達到1 : 32，亦有6.67%的獲利。

以上例子並非代表實際狀況，詳情請依各家保險公司的條款為準！

嚴格來說，「類年金」保單因為保障的成份很低，所以較像是一種理財工具，並不適合想尋求保障的一般保戶。若要購買，請記得採「年繳」通常可比「月繳」省5.6%保費，亦請詢問保險公司有那些優惠，進一步試算年化報酬率(IRR)，再下決定唷！

最後835小編提醒，在購買之前，最好先確認基本的保障已足夠喔。

註1：熱門保單1天賣50億元，金管會盯上國壽
註2：5壽險最後衝刺，推2年期美元還本險
註3：好文回顧→「解約時常看到的『保價金』是什麼？」
註4：存本取息