草根影響力新視野 文：林旻柔

國內經濟景氣成長趨緩，房市交易也相當冷清，不過，金管會將全面檢討住宅放款計算資本適足率，未來相關法規鬆綁，不但銀行可承作業務將增加，有助增資壓力減少外，也將讓有意買房的民眾增加貸款成數；如此，亦可望增加房市交易量及金融股的利多。

值得一提的是，隨著中國人行日前已宣布調降存款準備率兩碼，加上日本無預警實施負利率及韓元大貶效應、美國聯準會可能暫緩升息的氛圍下，央行繼去年連續兩次降息後，將很有可能在今年第一季再度宣布降息，若央行於3月宣布降息，將是6年多來首度連三降，亦將大大影響國內的房貸利率。

目前國內的購置住宅貸款規模約有6兆元，而依現行規定，銀行辦理住宅放款計算資本適足率時，在自用、非自用住宅部分，分別適用45%、100%的風險權數，皆較國際間一律35%來得嚴格。由此，國內金控業者建議金管會調降住宅放款風險權數，降至不論自用或非自用，一律採35%計算，而以房養老住宅貸款則採45%；若未來法規順利鬆綁，對銀行而言，將增加承作放款業務量，即可多出數千億元收益，銀行資本成本降低後，亦將適度調降放款利率，對貸款的民眾而言，也是一大利多。

過去幾年，金管會為配合政府打房政策，開始調高銀行辦理住宅放款風險權數，將原本非自用住宅放款風險權數45%，2011年5月調高至100%。此外，在自用住宅方面，也嚴格規定只能「一人一宅」，且要求銀行透過聯徵中心歸戶資料，徹底落實規定，因相關嚴格的規範，導致銀行資本成本提高，紛紛提高利率因應；加上後來房市的熱絡，貸款利率已漲至2字頭起跳，尤其，台北市黃金地段甚至出現2.4%以上的價位。

不過，以當前的局勢看來，即使是精華地區的高房貸利率，都有可談的空間。央行日前公布國內五大行庫新承作放款利率，已下殺至1.852%。1月份國內房貸利率，雙北非政策性首購族利率已創下2012年以來新低，倘若3月央行再度宣布降息，還將有下殺的機會。銀行業主管表示，目前首購族房貸利率已回到2011、2012年時之價位，其中，北部房貸利率已喊到2字頭以下，而首購族也可能有機會取得1.8%以下的低利率。

當前世界各國相繼祭出貨幣寬鬆政策，加上中國人行的低利率政策，國內央行在3月份宣布降息的可能性相當高；連帶地，未來金管會若鬆綁銀行辦理住宅放款風險權數，不但有助房市交易量的提升、提高民眾貸款的成數及購屋意願，在低利及降息的氛圍下，未來亦將可能提高企業的投資意願，對於實質的經濟環境而言，雖短期不見得能有明顯的助益，但終能達到短期刺激經濟之效。

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