草根影響力新視野(琪拉編譯)

多年來，華爾街、人工智慧社群成員以及其創始人最忠實的追隨者都密切關注著 Situational Awareness 的發展。然而，在這些圈子之外，這家數十億美元的對沖基金卻鮮為人知。 但這種情況開始不一樣了。

Situational Awareness 由出生於德國的 Leopold Aschenbrenner 於 2024 年創立，當時他年僅二十出頭。根據該公司網站介紹，阿申布倫納曾是 OpenAI 的員工，他創立這家對沖基金的前提是「人工智慧將在未來十年成為全球市場回報的主要驅動力」。 2024 年 6 月，他在一篇長達 165 頁的文章中闡述了自己的觀點，認為政府、企業和投資者低估了人工智慧改變經濟的速度。

 Situational Awareness 的早期資金來自矽谷一些知名投資者，包括支付處理公司 Stripe 的創辦人。阿申布倫納在短短兩年內，就將數億美元變成了數百億美元。 在這兩年裡，人工智慧相關股票經歷了劇烈的波動，包括中國人工智慧公司DeepSeek的崛起，一度讓投資人質疑英偉達等美國公司是否能夠與之競爭。但Situational Awareness似乎克服了這些不確定性，並持續成長。

圖片取自:(示意圖123rf)

然而，這一連勝紀錄在周四戛然而止。由於多筆投資表現不佳，該基金被迫將大部分公開持股出售給規模較大的競爭對手。 但這只是故事的一部分。該基金採用了一種風險極高的策略，即藉錢購買股票。

他的基金持有的股票包括本月在美國上市的韓國記憶體晶片製造商SK海力士（SK Hynix）、SanDisk 和人工智慧雲端服務供應商Nebius，但這些公司近幾週都遭受了巨大的市場損失。

當投資升值時，回報可能非常豐厚；但當投資失敗時，損失也可能是災難性的。 Situational 公司依賴槓桿，即藉錢進行交易以放大收益。槓桿交易成功時，回報豐厚。但一旦失敗，損失也可能非常巨大。如果損失過於嚴重，交易員的帳戶可能會被強制清算。本月人工智慧股票（例如晶片製造商和雲端運算提供商）的下跌對這家對沖基金造成了沉重打擊。據報道，阿申布倫納在致投資者的信中將這種情況比作銀行擠兌，該基金被迫以遠低於市場價的價格將大量投資出售給競爭對手 Citadel。 《華爾街日報》報道稱，阿申布倫納也指出，該基金剩餘的持股並非透過借貸融資。

資料來源： Situational Awareness, the hedge fund making headlines, explained | CNN Business