作者:嚴珮華

看上台股,外資大舉買進龍頭企業權值股,賺進股利成為最大贏家。外資借來東風,終究是過客不是歸人,逐利而來,利盡而去。外資的逆襲,郭董也要嘆三聲。如何才能創造內外資雙贏?

「董事長、我愛你!」台下員工手舞足蹈,個個欣喜若狂,讚嘆聲不絕於耳。台積電董事長張忠謀今年十月運動會宣布,發給員工每人十二萬元獎金。

張忠謀一發就是四億三千萬台幣的大紅包,但這只是給三萬六千名員工的小禮物。台積電員工平均薪資超過五萬元,如果願意上夜班,更有夜班津貼。薪水加上豐厚的每季分紅、年終獎金,在台灣是一等一的幸福標竿企業,薪資福利羨煞許多上班族。

台積電的好績效,不只員工,股東更是最大獲益者。時間回到二○一六年七月二十二日,台積電發出一五五六億元現金股息給所有股東。這一刻,外資如同中了樂透,卻無聲無息地領走一二三○億元,因為外資持有台積電高達七九%。

世界一流的台積電經理人領到多少股息?張忠謀領到七.五億元,副董事長曾繁城分得兩億元,共同執行長劉德音約八千萬元,魏哲家有四千三百萬元。

國內投資人最大份是行政院開發基金持有六.四五%股份,拿走百億元,算對國庫有重大貢獻。內資機構領到一百億,兩百多萬散戶均分一二○億元股息。

台股資本市場的最大贏家

不論是國庫、本土法人、金融機構,甚至是台積電辛苦的經理人、幸福的員工,分到台積電經營成果與外資相比,只是九牛一毛。

不僅是台積電,今年外資也從鴻海領走了三○九億元股息、從中華電信領走了一○五億元股息,加上聯發科、日月光、台達電、台塑三寶、華碩等僅十檔權值股,共領走兩千兩百億元的股息,帶走了台灣最優質企業的經營果實。(見表)

台新投顧協理黃文清指出,「外資合計領走股息達四二六三億元,佔全體上市櫃公司股息近四成左右。」

目前外資佔台股市值達四成,更佔權值股五成。前摩根大通證券董事長林照寰指出,「投資股市是要賺取資本利得,還希望有配息收益。」外資投資最高理想,今年在台股完全實現。

資本市場比投資功力,更比資金規模。外資今年在新興亞洲,買超台股第一,一度大買台股一四三億美元(約四千五百億台幣),買超集中在台灣五十檔權值股。台積電今年大漲三成,億豐、光寶科漲五成,台化也有三成,平均外資股今年漲兩成。

但歡樂兩樣情。根據證交所統計,台股今年殖利率四.○二%,今年沒有填權息的股票佔七六%,換句話說,今年參加除權息的投資人,有超過七成沒能賺到股利股息。

內資養金雞母 外資拿金雞蛋

相較於台灣股民對手中股票的無感,外資不僅賺走股息、差價外,更以期貨、選擇權大賺槓桿財,外資無疑是今年台股資本市場最大的贏家。

只不過,外資將台灣最好的公司,像台積電、台達電、力成買走了七○%、八○%,聯發科、大立光、鴻海、光寶科、台塑、統一等也持有近五成。…(完整報導,請見《天下雜誌》第613期 )

【延伸閱讀】
還在追高殺低?跟著法人學投資
我人生唯一的遺憾:沒在史丹佛多念一年
油國減產 油價為何不漲反跌
葉丙成:未來人才必備的六大能力
台灣原創漫畫 首度出口日本變動畫

※更多精彩報導,詳見《※本文由天下雜誌授權報導,未經同意禁止轉載。