【GRi草根影響力新視野╱記者林旻柔】

亞太地區,哪個國家最愛投資海外不動產?根據世邦魏理仕近日發佈《全球不動產:崛起的亞太機構投資人》研究報告中指出,截至2014年底,亞太機構投資人投入全球不動產總金額達2,600億美元,預計未來六年間(至2020年),將繼續投入2,400億美元,屆時亞太機構投資人投入全球不動產金額將超過5,000億美元。值得注意的是,在預計新增的2,400億美元投資金額中,來自中國的資金佔比最多(佔34%),其次為日本(24%)、韓國(13%)、新加坡(8%)及台灣(7%),主要投入的市場包括英國、美國、澳洲、法國及德國。

世邦魏理仕表示,亞太機構投資人為了追求長期的投資報酬率,在海外不動產直接投資佔比有明顯增加的趨勢。根據統計,2014年全年亞太機構投資人投入海外商用不動產金額共計200億美元,佔全球機構投資人所投入金額的80%,相較於2011年的37%佔比有明顯增長。此外,截至2014年底,亞太機構投資人包括主權財富基金(SWFs)、養老基金和保險基金管理機構合計總資產約15兆美元,占全球資產總規模的25%。

值得一提的是,亞太機構投資人資產配置過去以股票、債券為大宗,在不動產部位佔比幾近是零,但近年來發現資產配置策略有所調整。截止目前數據顯示,亞太機構投資人在不動產配置約佔其投資總資產的2%,然而相較於OECD會員國的5%~7%(不動產配置佔投資總資產百分比)仍有成長的空間。

世邦魏理仕指出,亞太機構投資人的投資部位逐漸轉向不動產投資主要有四個因素:第一,區內人口老化使養老負擔週期延長而必須另尋相應資產;第二,傳統投資管道報酬率下降;第三,追求長期穩定報酬;第四,政府政策的支持(如鬆綁規定等)及其他利多政策。

進一步分析海外不動產投資部位,相較其他較早進入海外不動產投資的機構投資人(early adopter),來自中國、南韓及台灣的機構投資在海外不動產投資的資歷雖淺,但在近兩年完成了幾筆大宗交易案後,便受到全球資本市場高度關注。以中國及台灣為例,在2014年海外不動產投資有93%的部位是辦公大樓,其次是飯店,而來自其他市場的機構投資人則逐漸改變配置到利基市場、高報酬部位。

世邦魏理仕亞太研究部資深董事蔡泳嘉表示,觀察亞太機構投資人的資產配置策略,在不動產部位配置有逐漸增加趨勢,加上許多機構投資人先後宣佈在海外不動產投資的計畫,預計此舉將會帶動海外不動產投資趨勢,影響其他亞太機構投資人一併跟進。隨著各國為了吸引海外投資而鬆綁法規,各投資機構進行海外不動產投資案例將會逐漸增加。

更多評論:草根影響力新視野